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La banca digital y las redes sociales est谩n desafiando las regulaciones bancarias vigentes, proponiendo medidas para prevenir futuras crisis.

En marzo de 2024, varios bancos, incluido un destacado prestamista de la industria tecnol贸gica de Silicon Valley y otro de relevancia mundial, colapsaron cuando los clientes retiraron apresuradamente sus ahorros, agravando la situaci贸n de las instituciones financieras ya debilitadas por las subidas de tipos de inter茅s. Desde la crisis financiera de 2008 no se hab铆a presenciado una quiebra de tal magnitud. La situaci贸n fue tan cr铆tica que los bancos centrales y los actores m谩s importantes del sector bancario inyectaron cientos de miles de millones de d贸lares en el sistema para estabilizarlo.

Estos sucesos han reavivado las preocupaciones sobre la estabilidad del sistema financiero, subrayando cuestiones cr铆ticas relacionadas con el comportamiento de los dep贸sitos y los riesgos asociados a los tipos de inter茅s. Tambi茅n se ha demostrado la fragilidad de depender en gran medida de dep贸sitos no asegurados en una era en la que la banca digital permite retiradas de efectivo mucho m谩s r谩pidas. Lo m谩s significativo es que ha quedado en entredicho la normativa establecida tras la crisis de 2008, resaltando la necesidad de revisar y fortalecer las regulaciones vigentes.

驴Siguen vigentes estas normas en la nueva era digital? 驴Han quedado obsoletas las reglas bancarias debido a la banca digital y las redes sociales? 驴Qu茅 papel desempe帽a la pol铆tica monetaria? Un nuevo informe examina estas cuestiones y explora c贸mo la regulaci贸n bancaria puede prepararse para futuras crisis. Banking Turmoil and Regulatory Reform reclama medidas proactivas para salvaguardar la estabilidad financiera, mitigar los riesgos sistem谩ticos y garantizar la solidez de la regulaci贸n y las pr谩cticas de supervisi贸n del sector bancario a la luz de las crisis recientes.

El sexto informe de la serie de la Iniciativa Bancaria del 天美传媒 鈥揹irigido por el profesor del 天美传媒 Xavier Vives y firmado por Viral Acharya (Stern School of Business de la Universidad de Nueva York), Elena Carletti (Universidad Bocconi) y Fernando Restoy (Banco de Pagos Internacionales)鈥� re煤ne a acad茅micos, reguladores y el sector privado. El informe ha sido publicado por el Centro de 滨苍惫别蝉迟颈驳补肠颈贸苍 en Pol铆tica Econ贸mica (CEPR) de Reino Unido.

Las necesitadas reformas de la regulaci贸n bancaria

La quiebra de Silicon Valley Bank (SVB) y el colapso de Credit Suisse han demostrado la vulnerabilidad del sector bancario. La r谩pida retirada de dep贸sitos no asegurados en medio de las subidas de los tipos de inter茅s facilitados por la digitalizaci贸n y la reversi贸n de la expansi贸n cuantitativa (QE, por sus siglas en ingl茅s) han expuesto importantes problemas de liquidez y solvencia. Estos incidentes sugieren que las medidas de regulaci贸n y supervisi贸n existentes pueden no ser lo suficientemente s贸lidas para abordar la velocidad y la escala de las crisis financieras modernas.

En respuesta de la crisis de 2008, se introdujeron las reformas de Basilea III, entre 2010 y 2020, con el objetivo de fortalecer la regulaci贸n del sector bancario y mejorar la estabilidad financiera. Si bien los fallos de 2023 no se debieron al dise帽o normativo, s铆 pusieron de manifiesto su deficiente aplicaci贸n a nivel mundial. Muchos supervisores conscientes de los problemas tardaron en reaccionar, dejando al descubierto vac铆os en los marcos de intervenci贸n temprana y en las capacidades de ejecuci贸n.

La crisis aviv贸 la necesidad de adoptar enfoques coherentes y disciplinados, especialmente en la gesti贸n del riesgo de tipos de inter茅s y regulaci贸n de liquidez, para tratar de manera eficaz los riesgos sist茅micos en todas las jurisdicciones. Un vac铆o contable, conocido como filtro AOCI, permite sobrevalorar el capital regulatorio, al no reflejar las p茅rdidas por inversiones (lo que contribuy贸 a la ca铆da de SVB). Eliminar el filtro AOCI y aplicar requisitos de riesgo de tipos de inter茅s coherentes en todos los bancos podr铆a mitigar estos problemas en el futuro.

Tambi茅n es necesario revisar la ratio de cobertura de liquidez, en concreto las tasas de salida de dep贸sitos. Introducir un complemento del Pilar 2 para los activos l铆quidos de alta calidad podr铆a proporcionar un colch贸n adicional en tiempos de crisis, otorgando a los supervisores m谩s tiempo para responder de manera eficaz.

En la actualidad, las noticias se propagan con rapidez en las redes sociales, lo que afecta a la forma en que se maneja la liquidez y los plazos de vencimiento en el sistema financiero. A su vez, ha aumentado la relevancia de los intermediarios no financieros que no son bancos, como fondos de inversi贸n o compa帽铆as de seguros, y la demanda de liquidez instant谩nea. Debido a estos cambios, es esencial reevaluar las ratios de cobertura de liquidez, las operaciones de los bancos centrales y la eficiencia de los sistemas de seguro de dep贸sito.

Gesti贸n de las quiebras bancarias

La crisis financiera mundial provoc贸 la aparici贸n de nuevas herramientas y marcos para manejar la quiebra de bancos, como el instrumento de recapitalizaci贸n, introducido por el (FSB, por sus siglas en ingl茅s). Este instrumento permite que los bancos en apuros conviertan parte de su deuda en capital, en lugar de recibir rescates externos. Sin embargo, la implementaci贸n de estas medidas no ha sido uniforme en todas las regiones supervisadas por el FSB, lo que genera diferencias entre lo que se pretende con la normativa y su aplicabilidad. Aunque las recientes quiebras bancarias se resolvieron fuera de estos marcos, pusieron de relieve la necesidad de contar con herramientas de resoluci贸n m谩s efectivas y flexibles, adem谩s de un apoyo externo para gestionar estas situaciones.

Los planes de resoluci贸n deben incluir una combinaci贸n de estrategias en lugar de depender de un 煤nico enfoque. Cuando los mecanismos de respaldo y los marcos de resoluci贸n funcionan conjuntamente, se puede reducir la necesidad de rescates completos a los bancos en quiebra. Adem谩s, es fundamental que todos los bancos que tienen el potencial de afectar al sistema financiero cuenten con un plan de resoluci贸n adecuado. Esto asegura que, en caso de problemas, haya medidas claras y efectivas para manejar la situaci贸n sin desestabilizar el sistema en general.

La UE ha marcado un avance importante, dado que la Gesti贸n de Crisis y Seguros de Dep贸sitos (CMDI, por sus siglas en ingl茅s) ha propuesto ampliar su 谩mbito de resoluci贸n y perfeccionar las estrategias de financiaci贸n para los bancos en crisis, pero a煤n tiene .

Recomendaciones para la futura estabilidad

El informe destaca la necesidad de un enfoque hol铆stico de la normativa que abarque los requisitos de capital, liquidez, contabilidad y transparencia. Tambi茅n es conveniente considerar la interacci贸n entre diversas pol铆ticas monetarias, como la expansi贸n cuantitativa (QE) y el endurecimiento cuantitativo (QT), debido a su impacto en la estabilidad financiera. Las recomendaciones incluyen:

• Normas prudenciales uniformes. Abordar el riesgo sist茅mico de manera coherente en todas las entidades, independientemente de su tama帽o. Esto incluye los bancos m谩s peque帽os que, en conjunto pueden representar riesgos significativos.
• Adaptarse a la digitalizaci贸n. Actualizar la regulaci贸n de la liquidez para adaptarse a los cambios provocados por la banca digital y las redes sociales. Estas plataformas han acelerado la velocidad a la que pueden producirse retiradas de efectivo y contagios, amplificando los riesgos.
• Tarifas adecuadas en los seguros de liquidez. Introducir primas basadas en el riesgo para el seguro de dep贸sitos y la distribuci贸n previa de garant铆as para el apoyo del prestamista de 煤ltima instancia puede ayudar a garantizar que el seguro de liquidez tenga un precio adecuado.
• Reforzar la intervenci贸n temprana y la planificaci贸n de la resoluci贸n de problemas. Mejorar los marcos de intervenci贸n y la planificaci贸n, enfoc谩ndose en las se帽ales del mercado, puede ayudar a prevenir crisis. Adem谩s, la aplicaci贸n coherente de las normas mundiales es crucial para garantizar la uniformidad y la fiabilidad en todas las jurisdicciones.

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