天美传媒

Se sabe poco de las oficinas familiares, sobre todo de su forma de gobierno, el destino de sus inversiones o sus diferencias geogr谩ficas. Un informe del 天美传媒 y la Wharton Global Family Alliance revela c贸mo funcionan una serie de oficinas familiares europeas, americanas y asi谩ticas que administran patrimonios superiores a los 100 millones de d贸lares.

Poseer una gran fortuna comporta privilegios, pero tambi茅n obligaciones. Los multimillonarios que siguen al frente de su negocio tambi茅n han de administrar una fortuna cada vez mayor y hacer planes para las futuras generaciones de la familia. Otros asuntos m谩s "blandos" a los que deben prestar atenci贸n son la educaci贸n de la familia, los servicios de conserjer铆a y la filantrop铆a.

Por razones de intimidad, exclusividad y personalizaci贸n, a las familias acaudaladas les gustan las oficinas familiares, encargadas de proteger las inversiones y el patrimonio de la familia, tanto las generaciones actuales como las futuras. A diferencia de la multifamiliar, la oficina familiar lleva los asuntos de una 煤nica familia.

Con el objetivo de comprender mejor la estructura y las pr谩cticas de estas organizaciones, la Wharton Global Family Alliance y el 天美传媒 han elaborado conjuntamente un estudio de oficinas familiares europeas, americanas y asi谩ticas que incluye entrevistas a sus l铆deres.

El profesor Raphael (Raffi) Amit, presidente del comit茅 ejecutivo de la Wharton GFA, explica: "Al unir fuerzas con una red de socios de peso como el 天美传媒, ganamos amplitud y profundidad. Nuestros datos representan un tama帽o de muestra significativo que permite vislumbrar de cerca c贸mo se estructuran y gobiernan las oficinas familiares".

Adem谩s del profesor Amit, lo integran el equipo de investigaci贸n Heinrich Liechtenstein y M. Julia Prats del 天美传媒 y Todd Millay y Laird P. Pendleton de CCC Alliance, LLC.

La intenci贸n del estudio, realizado entre 2006 y 2007, era conocer las estrategias de inversi贸n de las oficinas familiares, no compararlas entre s铆 en funci贸n de sus resultados. La muestra incluye oficinas que gestionan patrimonios superiores a los 100 millones de d贸lares. Alrededor de la mitad de los participantes gestionan patrimonios de m谩s de 1.000 millones de d贸lares. Los hallazgos del estudio sacan a la luz aspectos importantes de las oficinas familiares y de las familias que administran.

• La mayor铆a de las familias ven su oficina como una entidad de inversi贸n privada. Responsabilidades "blandas" como coordinar la educaci贸n, proveer servicios de conserjer铆a u organizar actividades filantr贸picas tambi茅n se consideran tareas de las oficinas, pero mucho menos importantes.
• La mayor铆a de familias son emprendedoras y accionistas mayoritarios de sus negocios. Asimismo, gestionan directamente sus negocios.
• Las familias se implican profundamente en las operaciones de sus oficinas. En casi la mitad de los casos, un miembro de la familia act煤a como jefe de la oficina. Estos jefes normalmente tienen experiencia como directivos, ya sea en el negocio familiar o en el sector.
• Las oficinas americanas suelen recomendar inversiones en acciones m谩s a menudo que las europeas, que prefieren las inversiones inmobiliarias.
• Para retener al personal clave de la oficina, las familias se esfuerzan por crear un entorno de trabajo atractivo y asegurar la estabilidad laboral.
• El grado de implicaci贸n del jefe de una oficina en las actividades de inversi贸n depende de lo rica que sea la familia y de cu谩ntas generaciones la compongan. En las oficinas m谩s ricas, as铆 como en aquellas que sirven a diversas generaciones, los jefes dedican menos tiempo a las actividades de inversi贸n que los que trabajan en oficinas que administran fortunas m谩s peque帽as y compuestas por menos generaciones.
• Respecto a la forma de gobierno, las oficinas donde est谩 presente la primera generaci贸n familiar suelen tener menos comit茅s. Pero existen diferencias entre las oficinas europeas y las norteamericanas: las primeras tienden a formar m谩s comit茅s y a informar con m谩s detalle y frecuencia a los grupos de inter茅s de la familia que sus hom贸logas americanas. El estudio tambi茅n revela que las oficinas de billonarios cuentan con un consejo de administraci贸n y un comit茅 auditor en un porcentaje m谩s alto que las de los millon
  arios.

Una f贸rmula para cada familia

Cada una de las familias de la muestra afronta retos diferentes, lo que no es de extra帽ar ya que las oficinas sirven de media a 13 hogares, 40 familiares y de dos a tres generaciones.

Con el fin de satisfacer las necesidades individuales de cada uno de los familiares, los jefes de las oficinas tienen entre sus prioridades atraer y retener a buenos profesionales. La oficina puede presentar diversas estructuras, desde un miembro de la familia que realiza labores administrativas a la vez que otras tareas del negocio familiar hasta un equipo de profesionales dedicados a la inversi贸n, la contabilidad, los asuntos legales y los servicios de conserjer铆a.

Trabajar para una de estas oficinas tiene sus ventajas, sobre todo para antiguos empleados de la banca privada o administradores de patrimonios: seguridad laboral, una mejora de la calidad de vida, flexibilidad, menos presi贸n e incluso oportunidades de invertir conjuntamente con las familias.

Los casos estudiados revelan que las familias contemplan estas oficinas de maneras muy distintas. Por ejemplo, una de las familias estudiadas ve su oficina como una "empresa de inversi贸n privada cuyo objetivo es invertir agresivamente para asegurar el crecimiento de la fortuna familiar". La oficina est谩 ubicada en un centro financiero muy activo, no un para铆so financiero, de forma que la plantilla "nueve inversores, diez contables, un abogado y doce ayudantes" pueda relacionarse diariamente con los mejores expertos financieros.

Otra de las familias, que comprende varias generaciones y pa铆ses y suma 15 beneficiarios, conf铆a la preservaci贸n de su patrimonio a la oficina. As铆, la funci贸n de 茅sta es "velar por la unidad de la familia y por una sucesi贸n patrimonial inteligente y ordenada". Tambi茅n ayuda a la familia en tareas administrativas como asuntos bancarios, impuestos e informes financieros, y le presta servicios de conserjer铆a y de planificaci贸n inmobiliaria.

Recomendaciones para administrar el patrimonio familiar

Los investigadores ofrecen una serie de recomendaciones a las oficinas, independientemente de su estructura, para cumplir mejor su cometido.

• Conocer los deseos de la familia. Las oficinas que funcionan mejor suelen ser las que sirven a aquellas familias que saben muy bien qu茅 quieren hacer con su fortuna. Normalmente estas familias no s贸lo dedican sus bienes sino tambi茅n su entusiasmo a la consecuci贸n de un objetivo que va m谩s all谩 de la preservaci贸n del patrimonio, ya sea una causa filantr贸pica o no, el mecenazgo de las artes o asumir responsabilidades p煤blicas.
• Buscar la excelencia en todas las actividades. Algunas familias han analizado detenidamente sus puntos fuertes "teniendo en cuenta sus antecedentes, su experiencia y la variedad de su patrimonio" y han estructurado sus oficinas en consecuencia, para capitalizarlos. Esta manera de proceder ayuda a concentrar la profesionalidad y a atraer y retener a los mejores empleados. Respecto a la gesti贸n de los servicios "blandos", el modelo que parece funcionar bien es tener empresas separadas para la administraci贸n del patrimonio y los servicios de conserjer铆a, adem谩s de una fundaci贸n discreta encargada de la actividad filantr贸pica.
• Cuanto menos complicado, mejor. Aunque muchas oficinas familiares supervisan complejas estructuras corporativas, no permiten que 茅stas se vuelvan demasiado complicadas. La participaci贸n de la familia en el gobierno de la oficina es fundamental para que 茅sta se adapte al sistema de valores de la familia y a su objetivo general, as铆 como para asegurar el 茅xito de la transmisi贸n del patrimonio familiar entre generaciones.

Se ha dicho que los negocios familiares alcanzan el 茅xito cuando administran tanto el negocio como la familia. Con la adopci贸n de estas pr谩cticas, las oficinas pueden hacer crecer la fortuna de la fam
ilia y mantener unidos a 茅sta y a su negocio.