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Necesitamos bancos locales para hacer frente a las cat谩strofes naturales
Los bancos locales tienden a conceder m谩s cr茅ditos que los grandes a las empresas que intentan reconstruirse tras un desastre clim谩tico, fortaleciendo as铆 la econom铆a.
Por Carles Vergara
El cambio clim谩tico est谩 aumentando la frecuencia e intensidad de los desastres naturales, dejando a las comunidades afectadas ante el reto de reconstruirse tras la devastaci贸n. M谩s all谩 de la tragedia humana y material, est谩 el impacto econ贸mico, tanto para los individuos como para las empresas. A menudo, estas se ven obligadas a buscar financiaci贸n para evitar el cierre, un escenario que puede generar un efecto domin贸 en la econom铆a local con la p茅rdida de empleo y la disminuci贸n del gasto.
Seg煤n mi , en la que tambi茅n participa mi colega Xavier Vives, son los bancos locales 鈥搚 no los grandes鈥� los que con mayor probabilidad est谩n a la altura de las circunstancias. La raz贸n es bien simple: los bancos locales cuentan con las competencias necesarias para evaluar a las empresas en funci贸n su historial y potencial de recuperaci贸n, apoy谩ndose en las relaciones personales y el conocimiento del entorno (lo que se conoce como informaci贸n 鈥渂landa鈥�). En cambio, las grandes entidades financieras basan sus decisiones de cr茅dito exclusivamente en datos financieros y evaluaciones de garant铆as, lo que las hace m谩s propensas a reducir o retirar su apoyo financiero tras un desastre.
Mis coautores y yo analizamos todos los pr茅stamos comerciales registrados por el Banco de Espa帽a entre 2004 y 2017, centr谩ndonos en los patrones de concesi贸n antes y despu茅s de los incendios forestales. Examinamos los registros de pr茅stamos tanto de bancos locales como de bancos grandes para evaluar c贸mo cambiaban sus pr谩cticas crediticias para las empresas en las zonas afectadas. El estudio combin贸 datos financieros de casi 770.000 compa帽铆as al a帽o con registros detallados de incendios forestales. Gracias a este robusto conjunto de datos, pudimos aislar el impacto de las cat谩strofes clim谩ticas en la concesi贸n de pr茅stamos y los resultados econ贸micos de las empresas.
Bancos locales vs. for谩neos
La recuperaci贸n econ贸mica de las zonas damnificadas depende en gran medida del acceso al cr茅dito. Eso permite a las empresas reconstruirse, mantener sus operaciones y conservar empleos. Cuando los negocios se ven obligados a cerrar por falta de cr茅dito, las consecuencias para la econom铆a local son devastadoras y a largo plazo, ya que el descenso demogr谩fico, la reducci贸n de ingresos fiscales y la ca铆da de la productividad que conllevan limitan las posibilidades de crecimiento.
Nuestro estudio revela una tendencia clave en la recuperaci贸n econ贸mica de las zonas afectadas por desastres naturales: mientras los bancos locales sostienen el flujo de pr茅stamos a las empresas, facilitando su recuperaci贸n y preservando el empleo, las entidades for谩neas tienden a reducir dr谩sticamente la oferta de cr茅ditos, especialmente a compa帽铆as con baja transparencia financiera. Esta diferencia responde a la forma en que operan las grandes entidades bancarias. Sus modelos estandarizados de evaluaci贸n de riesgo los hacen m谩s cautelosos al conceder financiaci贸n en regiones golpeadas por cat谩strofes clim谩ticas. Estas metodolog铆as ignoran las particularidades de las econom铆as locales y su capacidad de recuperaci贸n, lo que lleva a un retiro o reducci贸n del nivel de pr茅stamo disponible.
Adem谩s, los bancos de mayor tama帽o priorizan a sus accionistas y estrategias de gesti贸n de riesgos, favoreciendo las inversiones seguras. Como resultado, cuando una regi贸n se ve afectada por una cat谩strofe natural, estas entidades optan por trasladar sus operaciones a otros mercados (m谩s estables), dejando un vac铆o de cr茅dito que ralentiza la recuperaci贸n, especialmente si no hay bancos locales que se hagan cargo.
A diferencia de las entidades financieras de fuera, los bancos locales poseen un conocimiento m谩s profundo del contexto en el que operan las empresas de la regi贸n, lo que les permite evaluar el valor del negocio y su capacidad de recuperaci贸n, en lugar de basar sus decisiones 煤nicamente en la situaci贸n del estado de emergencia temporal que atraviesa el cliente. No es solo que los bancos peque帽os inviertan m谩s en el cliente local por falta de alternativas; nuestra investigaci贸n confirma que sus criterios de selecci贸n de cr茅dito generan un retorno positivo sobre la inversi贸n. Adem谩s, al analizar los pr茅stamos concedidos por estos bancos tras fen贸menos clim谩ticos extremos, como los incendios forestales, descubrimos que la tasa de impagos no aument贸 en comparaci贸n con otras entidades.
Implicaciones para los pol铆ticos
Tradicionalmente, se ha argumentado que las grandes entidades bancarias desempe帽an un papel importante en la recuperaci贸n de la econom铆a local tras una crisis, ya sea por un desastre natural u otro shock econ贸mico. La l贸gica subyacente es que, al contar con carteras diversificadas, estos bancos tienen mayor capacidad para absorber el impacto y, por lo tanto, mitigar los efectos de la crisis en el sistema financiero en su conjunto.
Sin embargo, esta visi贸n pasa por alto un factor clave: cuando los grandes bancos se retiran de las zonas afectadas y restringen el acceso al cr茅dito, el impacto econ贸mico no es inmediato, pero s铆 profundo a largo plazo. En otras palabras, una menor disponibilidad de cr茅dito ralentiza la actividad empresarial y provoca la desaparici贸n de negocios, lo que repercute en el empleo, el consumo y la estabilidad econ贸mica de la comunidad.
De hecho, la disponibilidad de cr茅dito es determinante en la estabilidad del empleo. En las regiones afectadas por desastres naturales donde solo operaban grandes entidades, la reducci贸n en la concesi贸n de pr茅stamos se tradujo en un aumento del desempleo. En cambio, en las comunidades con una fuerte presencia de bancos locales, el empleo se mantuvo estable, porque las empresas pudieron acceder al capital necesario para seguir operando y mantener su plantilla.
Nuestra investigaci贸n subraya que el sistema financiero existe para financiar a las empresas y, por extensi贸n, la econom铆a. Por eso, cuando aparece un vac铆o de cr茅dito, ocurre lo contrario: la recuperaci贸n se ralentiza y las comunidades afectadas enfrentan mayores dificultades para salir adelante.
Para mitigar el impacto econ贸mico de las cat谩strofes naturales, es fundamental que los bancos centrales fortalezcan el papel del sistema de la banca local. Asimismo, los responsables de pol铆ticas p煤blicas deben reconocer el valor de la informaci贸n cualitativa (鈥渂landa鈥�) en la evaluaci贸n financiera y fomentar marcos regulatorios que incentiven su uso. La excesiva dependencia de modelos r铆gidos de calificaci贸n de la deuda penaliza a las empresas afectadas por interrupciones temporales vinculadas con el clima.
En definitiva, es clave reconocer la contribuci贸n de los bancos locales. Fortalecer su funci贸n no solo ayuda a las comunidades a resistir y recuperarse m谩s r谩pido de las crisis econ贸micas locales, sino que tambi茅n contribuye a la construcci贸n de un ecosistema financiero m谩s estable y sostenible a largo plazo.
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